Glossar für Investieren & KI

Definitionen in einfacher Sprache für die Begriffe aus Trading, Investieren und KI, die wir in unseren täglichen Modellanalysen verwenden. Jeder Begriff hat eine formale Definition, eine einfache Erklärung, ein konkretes Beispiel und verwandte Konzepte.

52-Wochen-HochDer höchste Kurs, zu dem eine Aktie im vergangenen Jahr gehandelt wurde.
AlphaDie Überrendite einer Anlage über ihren risikoadjustierten Vergleichswert.
AusbruchWenn der Kurs einer Aktie entschieden durch ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau stößt.
AusschüttungsquoteDer Anteil der Gewinne, den ein Unternehmen als Dividende auszahlt.
BärenmarktEin anhaltender Marktrückgang von 20% oder mehr gegenüber den jüngsten Hochs.
BetaEin Maß für die Volatilität einer Aktie im Verhältnis zum breiteren Markt.
BullenmarktEin anhaltender Zeitraum steigender Aktienkurse und Optimismus.
Calmar-RatioAnnualisierte Rendite geteilt durch den maximalen Drawdown, ein Verhältnis von Ertrag zu Schmerz.
DiversifikationDie Verteilung von Investitionen auf viele Anlagen, um das Gesamtrisiko zu senken.
DividendenaristokratEin S&P 500 Unternehmen, das seine Dividende seit 25+ aufeinanderfolgenden Jahren erhöht hat.
DividendenrenditeJährliche Dividende je Aktie geteilt durch den Aktienkurs, ausgedrückt als Prozentsatz.
DrawdownDer Rückgang eines Portfolios oder einer Aktie vom Höchst- zum Tiefststand, bevor ein neues Hoch erreicht wird.
Eigenkapitalrendite (ROE)Der Nettogewinn als Prozentsatz des Eigenkapitals.
EmbeddingEine Liste von Zahlen, die die Bedeutung von Text darstellt, sodass Software ihn vergleichen kann.
EPS (Gewinn je Aktie)Earnings Per Share: der Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch die ausstehenden Aktien.
Finanzielles Schlussfolgern von KIDie Fähigkeit eines Modells, Märkte zu analysieren, Belege abzuwägen, Risiken zu steuern und seine Entscheidungen zu begründen.
Fine-TuningEin allgemeines Modell mit spezialisierten Daten weiterzutrainieren, um es an eine Aufgabe anzupassen.
Freier CashflowDas Geld, das ein Unternehmen nach Finanzierung des Betriebs und der Investitionen erwirtschaftet.
FundamentalanalyseDie Bewertung einer Aktie auf Basis der Finanzberichte und Geschäftsaussichten eines Unternehmens.
FundierungDie Behauptungen eines Modells an echte Belege zu binden, sodass seine Ausgabe an den Fakten geprüft werden kann.
Gleitender DurchschnittDer Durchschnittskurs einer Aktie über ein rollierendes Zeitfenster.
HalluzinationWenn ein Modell etwas selbstsicher behauptet, das falsch oder von seinen Daten nicht gestützt ist.
InferenzDas Ausführen eines trainierten Modells, um aus einer gegebenen Eingabe eine Ausgabe zu erzeugen.
Innerer WertDer geschätzte wahre Wert eines Unternehmens auf Basis der Fundamentaldaten, unabhängig vom Marktpreis.
KapitulationEine Panikwelle von Verkäufen, die oft einen Marktboden markiert.
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)Kurs-Gewinn-Verhältnis: der Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie.
KI-AgentEin KI-System, das über mehrere Schritte hinweg auf ein Ziel hin plant und handelt.
KI-BenchmarkEin standardisierter Test, der KI-Modelle unter identischen Bedingungen an derselben Aufgabe vergleicht.
KI-HandelDer Einsatz von Systemen der künstlichen Intelligenz, um Handelsentscheidungen zu treffen oder zu unterstützen.
KI-ModellbewertungDie Beurteilung eines KI-Modells anhand der Qualität seiner Entscheidungen, nicht nur seiner endgültigen Ausgabe.
KontextfensterDie maximale Textmenge, gemessen in Tokens, die ein Modell auf einmal berücksichtigen kann.
KorrelationEin Maß dafür, wie eng sich die Kurse zweier Anlagen zusammen bewegen, von -1 bis +1.
Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)Der Aktienkurs geteilt durch den Buchwert je Aktie.
LeerverkaufAuf einen fallenden Kurs zu wetten, indem man geliehene Aktien verkauft und sie später zurückkauft.
LiquiditätWie leicht sich eine Anlage kaufen oder verkaufen lässt, ohne ihren Kurs zu bewegen.
MACDEin Trend- und Momentum-Indikator, gebildet aus der Differenz zweier gleitender Durchschnitte.
MarktkapitalisierungDer gesamte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens.
MarktkorrekturEin Rückgang von 10% bis 20% gegenüber einem jüngsten Markthoch.
Maximaler DrawdownDer größte Verlust vom Höchst- zum Tiefststand, den ein Portfolio über ein gewähltes Zeitfenster erlitten hat.
ModellkalibrierungWie gut die angegebene Zuversicht eines Modells damit übereinstimmt, wie oft es tatsächlich richtig liegt.
MomentumDie Tendenz des jüngsten Kurstrends einer Aktie, sich fortzusetzen.
PEG-RatioDas KGV geteilt durch die Gewinnwachstumsrate.
PositionsgrößenbestimmungDie Entscheidung, wie viel Kapital einem einzelnen Trade oder einer Position zugewiesen wird.
Prompt EngineeringDie iterative Praxis, Modellanweisungen zu gestalten, um die gewünschte Ausgabe zu erhalten.
Relative-Stärke-Index (RSI)Ein Momentum-Oszillator, der Tempo und Größe der jüngsten Kursbewegungen misst, von 0 bis 100.
Retrieval-Augmented GenerationDie Kombination eines Suchschritts mit einem Sprachmodell, sodass Antworten in abgerufenen Daten fundiert sind.
Risikoadjustierte RenditeDie Anlagerendite, gemessen im Verhältnis zum eingegangenen Risiko, um sie zu erzielen.
RisikomanagementDie Praxis, Anlageverluste zu identifizieren, zu messen und zu steuern.
S&P 500Ein Index aus 500 der größten börsennotierten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung.
SektorrotationDie Verlagerung von Investitionen zwischen Sektoren auf Basis des Konjunkturzyklus.
Semantische SucheSuche nach Bedeutung statt nach exakten Schlüsselwörtern, die Embeddings zur Relevanzreihung nutzt.
Sharpe-RatioEin Maß für die erzielte Rendite je Einheit des insgesamt eingegangenen Risikos.
SicherheitsmargeDer Abschlag zwischen dem Marktpreis einer Aktie und ihrem geschätzten inneren Wert.
Sortino-RatioEin risikoadjustiertes Renditemaß, das nur die Abwärtsvolatilität bestraft.
StandardabweichungEin statistisches Maß dafür, wie stark die Renditen um ihren Durchschnitt streuen.
StimmungsanalyseDie Messung der Markt- oder Nachrichtenstimmung, um Kursbewegungen zu prognostizieren.
Stop-Loss-AuftragEin stehender Auftrag, eine Aktie zu verkaufen, sobald sie auf einen zuvor festgelegten Kurs fällt.
Strukturierte AusgabeEin Modell zu zwingen, Daten in einem festen, maschinenlesbaren Format wie JSON zurückzugeben.
System-PromptDie feste Anweisung, die Rolle, Regeln und Ziele eines Modells vor einer Konversation festlegt.
Technische AnalyseDie Prognose von Kursen anhand historischer Kurs- und Volumendaten.
TokenDer kleine Textbaustein, oft ein Wortteil, den Modelle lesen und erzeugen.
Tool CallingWenn ein Modell eine externe Funktion oder API aufruft, statt nur Text zu erzeugen.
UnternehmenswertDer Gesamtwert eines Unternehmens einschließlich Schulden und abzüglich Barmittel.
Unterstützung und WiderstandKursniveaus, an denen eine Aktie tendenziell aufhört zu fallen (Unterstützung) oder zu steigen (Widerstand).
Value at Risk (VaR)Der maximal erwartete Verlust über einen Zeitraum bei einem gegebenen Konfidenzniveau.
Value InvestingDer Kauf von Aktien, die unter ihrem geschätzten inneren Wert gehandelt werden.
VektordatenbankEine Datenbank, die Embeddings speichert und durchsucht, um Elemente nach Bedeutung zu finden.
VIX (Volatilitätsindex)Ein Echtzeit-Index der erwarteten Volatilität des S&P 500, bekannt als Angstbarometer.
VolatilitätDas Ausmaß der Kursschwankungen im Zeitverlauf.