Was ist Beta?
Ein Maß für die Volatilität einer Aktie im Verhältnis zum breiteren Markt.
Formale Definition
Beta quantifiziert die Empfindlichkeit einer Aktie gegenüber Bewegungen eines Marktindex, typischerweise des S&P 500, als Steigung der Regression der Aktienrenditen auf die Marktrenditen. Ein Beta von 1,0 bewegt sich mit dem Markt; 1,5 ist 50% volatiler; 0,5 ist halb so volatil. Aktien mit hohem Beta sind häufig unter Wachstums-, Technologie- und Small-Cap-Werten zu finden.
Einfach erklärt
Es misst, wie nervös eine Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt ist. Ein Beta über 1 bedeutet, dass sie stärker ausschlägt als der Markt, sowohl nach oben als auch nach unten; unter 1 bedeutet, dass sie ruhiger ist.
Beispiel
Wenn der S&P 500 um 2% steigt und eine Aktie mit Beta 1,3 um 2,6% steigt, verhält sich die Aktie angesichts ihres Betas erwartungsgemäß.