Was ist Positionsgrößenbestimmung?
Die Entscheidung, wie viel Kapital einem einzelnen Trade oder einer Position zugewiesen wird.
Formale Definition
Die Positionsgrößenbestimmung legt das Dollar- oder prozentuale Gewicht jeder Position auf Basis von Überzeugung, Volatilität und Risikolimits fest. Die Methoden reichen von Gleichgewichtung über volatilitätsskalierte Größenbestimmung bis zum Kelly-Kriterium. Eine angemessene Größenbestimmung stellt sicher, dass jeder einzelne Verlust innerhalb der Toleranz bleibt, und ist ein Eckpfeiler eines disziplinierten Risikomanagements.
Einfach erklärt
Es ist die Entscheidung, wie groß eine Wette auf jede Aktie ausfällt. Selbst eine großartige Idee kann Ihnen schaden, wenn Sie zu viel hineinstecken, daher hält die Größenbestimmung jede einzelne Position davon ab, ernsthaften Schaden anzurichten.
Beispiel
Mit einer 2%-Risikoregel und einem Stop 10% unter dem Einstieg bemisst ein Anleger jede Position auf etwa 20% des Kapitals, sodass der Verlust im schlimmsten Fall rund 2% des Portfolios beträgt.