Was ist Sharpe-Ratio?
Ein Maß für die erzielte Rendite je Einheit des insgesamt eingegangenen Risikos.
Formale Definition
Das von William Sharpe entwickelte Sharpe-Ratio teilt die Überrendite eines Portfolios über den risikofreien Zinssatz durch die Standardabweichung seiner Renditen. Es drückt den Ertrag je Einheit der Gesamtvolatilität aus und erlaubt den Vergleich von Strategien mit unterschiedlichen Risikoniveaus. Ein höheres Sharpe-Ratio deutet auf effizienteres Eingehen von Risiko hin; Werte über 1 gelten allgemein als gut.
Einfach erklärt
Es bewertet, wie viel Rendite Sie für das Ausmaß des nervenaufreibenden Risikos erzielt haben, das Sie eingegangen sind. Zwei Portfolios erzielen vielleicht beide 10%, aber jenes, das dorthin mit einer ruhigeren Fahrt kam, hat den besseren Wert.
Beispiel
Ein Portfolio mit 12% Rendite bei einem risikofreien Zins von 4% und 10% Volatilität hat ein Sharpe-Ratio von 0,8, berechnet als (12 minus 4) geteilt durch 10.