Was ist Drawdown?
Der Rückgang eines Portfolios oder einer Aktie vom Höchst- zum Tiefststand, bevor ein neues Hoch erreicht wird.
Formale Definition
Ein Drawdown ist der prozentuale Rückgang von einem vorherigen Höchststand des Werts bis zu einem darauffolgenden Tiefststand, gemessen bis ein neues Hoch erreicht wird. Er erfasst den Verlust, den ein Anleger während einer Verlustphase tatsächlich durchlebt, und zählt anders als die Volatilität nur die Abwärtsseite. Jeder Rückgang vom Hoch zum Tief ist ein Drawdown; der tiefste über einen Zeitraum ist der maximale Drawdown.
Einfach erklärt
Es ist, wie weit eine Anlage von ihrem höchsten Punkt bis zu ihrem tiefsten Punkt fällt, bevor sie sich wieder erholt. Es beantwortet die Bauchgefühl-Frage: Wenn ich ganz oben gekauft hätte, wie weit hätte ich mein Geld fallen sehen?
Beispiel
Ein Portfolio, das bei $100,000 gipfelt und auf $85,000 fällt, befindet sich in einem Drawdown von 15%, bis es ein neues Hoch erreicht.