Lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro là gì?
Lợi nhuận đầu tư được đo lường tương quan với lượng rủi ro đã chấp nhận để kiếm được nó.
Định nghĩa chính thức
Lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro đánh giá hiệu suất trong bối cảnh rủi ro, để những khoản lãi kiếm được với độ biến động cao hoặc mức sụt giảm sâu không được đối xử như những khoản lãi ổn định hơn. Các thước đo phổ biến gồm tỷ lệ Sharpe, Sortino và Calmar cùng alpha của Jensen. Nó là cơ sở công bằng hơn để so sánh các chiến lược so với chỉ dùng lợi nhuận thô.
Nói đơn giản
Nó là đánh giá một khoản đầu tư không chỉ bằng mức nó kiếm được, mà bằng lượng rủi ro căng thẳng nó đã chấp nhận để đạt được. Một mức 8% điềm tĩnh có thể đánh bại một mức 12% đáng sợ khi rủi ro được tính đến.
Ví dụ
Một quỹ tăng 15% với các dao động dữ dội có thể có lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tệ hơn một quỹ tăng 11% với đà leo mượt mà, ổn định.