Mức sụt giảm tối đa là gì?
Mức lỗ từ đỉnh xuống đáy lớn nhất mà một danh mục phải chịu trong một khoảng thời gian được chọn.
Định nghĩa chính thức
Mức sụt giảm tối đa (MDD) là mức giảm từ đỉnh xuống đáy lớn nhất trong một khoảng thời gian được chọn, được tính bằng (giá trị đáy trừ giá trị đỉnh) chia cho giá trị đỉnh. Vì lãi và lỗ bất đối xứng, việc hồi phục từ một MDD cần một mức tăng phần trăm lớn hơn chính mức lỗ đó: một mức sụt giảm 50% cần một mức tăng 100% chỉ để hòa vốn. Nó là nền tảng cho các chỉ số điều chỉnh theo rủi ro như tỷ lệ Calmar, vốn lấy lợi nhuận hằng năm chia cho MDD.
Nói đơn giản
Trong mọi đợt sụt mà một khoản đầu tư trải qua trong một giai đoạn, đây là đợt tồi tệ nhất. Nó quan trọng vì đào thoát khỏi một cái hố sâu khó hơn tưởng: giảm 50% và bạn phải nhân đôi tiền chỉ để quay lại nơi bắt đầu.
Ví dụ
Trong một mùa giải, nếu danh mục của một mô hình tranh tài giảm nhiều nhất 12% so với đỉnh trong khi một mô hình khác giảm 28%, mô hình thứ nhất có mức sụt giảm tối đa nhỏ hơn và một hành trình êm ả hơn đến cùng vạch đích.