Tỷ lệ Calmar là gì?
Lợi nhuận hằng năm hóa chia cho mức sụt giảm tối đa, một thước đo lợi nhuận trên nỗi đau.
Định nghĩa chính thức
Tỷ lệ Calmar lấy lợi nhuận hằng năm hóa của một chiến lược chia cho mức sụt giảm tối đa của nó trong cùng giai đoạn, thường là ba năm. Khác với tỷ lệ Sharpe, vốn dùng độ biến động làm mẫu số rủi ro, tỷ lệ Calmar dùng mức lỗ trong trường hợp xấu nhất, khiến nó phổ biến để đánh giá các chiến lược theo xu hướng và managed-futures nơi các mức sụt giảm sâu quan trọng nhất.
Nói đơn giản
Nó so sánh mức một chiến lược kiếm được mỗi năm với mức lỗ tồi tệ nhất mà nó bắt bạn phải chịu. Con số cao nghĩa là phần thưởng tốt mà không có một cú sập nghẹt thở dọc đường.
Ví dụ
Một chiến lược sinh lời 20% mỗi năm với mức sụt giảm tối đa 10% có tỷ lệ Calmar là 2.0.