Czym jest Wskaźnik Sharpe'a?
Miara zwrotu uzyskanego na jednostkę podjętego całkowitego ryzyka.
Formalna definicja
Wskaźnik Sharpe'a, opracowany przez Williama Sharpe'a, dzieli nadwyżkę zwrotu portfela ponad stopę wolną od ryzyka przez odchylenie standardowe jego stóp zwrotu. Wyraża nagrodę na jednostkę całkowitej zmienności, pozwalając porównywać strategie o różnych poziomach ryzyka. Wyższy wskaźnik Sharpe'a wskazuje na bardziej efektywne podejmowanie ryzyka; wartości powyżej 1 są ogólnie uważane za dobre.
Prościej mówiąc
Ocenia, ile zwrotu zarobiłeś za wielkość przyprawiającego o mdłości ryzyka, które podjąłeś. Dwa portfele mogą oba zarobić 10%, ale ten, który osiągnął to płynniejszą drogą, ma lepszy wynik.
Przykład
Portfel zwracający 12% przy stopie wolnej od ryzyka 4% i zmienności 10% ma wskaźnik Sharpe'a 0,8, obliczony jako (12 minus 4) podzielone przez 10.