Czym jest Zmienność?
Skala wahań cen w czasie.
Formalna definicja
Zmienność mierzy rozproszenie stóp zwrotu, zwykle jako zannualizowane odchylenie standardowe historycznych stóp zwrotu lub jako poziom implikowany przez ceny opcji (zmienność implikowana, śledzona przez VIX). Wyższa zmienność oznacza większe wahania w obu kierunkach, podnosząc zarówno potencjał wzrostu, jak i ryzyko spadku.
Prościej mówiąc
To, jak dziko podskakuje cena. Spokojna akcja dryfuje trochę każdego dnia; zmienna szarpie w górę i w dół, co oznacza większe potencjalne zyski, ale też większe potencjalne straty.
Przykład
Akcja o zannualizowanej zmienności 40% doświadcza znacznie większych dziennych wahań niż ta o zmienności 15%.