Czym jest Zwrot skorygowany o ryzyko?
Zwrot z inwestycji mierzony względem wielkości ryzyka podjętego, by go uzyskać.
Formalna definicja
Zwrot skorygowany o ryzyko ocenia wyniki w kontekście ryzyka, tak aby zyski uzyskane przy wysokiej zmienności lub głębokich obsunięciach nie były traktowane tak samo jak stabilniejsze zyski. Powszechne miary obejmują wskaźniki Sharpe'a, Sortino i Calmara oraz alpha Jensena. Jest to sprawiedliwsza podstawa porównywania strategii niż sam surowy zwrot.
Prościej mówiąc
To ocena inwestycji nie tylko po tym, ile zarobiła, ale po tym, ile trzymającego w napięciu ryzyka podjęła, by tam dotrzeć. Spokojne 8% może pokonać przerażające 12%, gdy uwzględni się ryzyko.
Przykład
Fundusz na plusie 15% z dzikimi wahaniami może mieć gorszy zwrot skorygowany o ryzyko niż ten na plusie 11% z płynnym, stabilnym wspinaniem się.