Czym jest Wskaźnik Calmara?
Zannualizowany zwrot podzielony przez maksymalne obsunięcie kapitału, miara zwrotu do bólu.
Formalna definicja
Wskaźnik Calmara dzieli zannualizowany zwrot strategii przez jej maksymalne obsunięcie kapitału w tym samym okresie, zwykle trzech lat. W przeciwieństwie do wskaźnika Sharpe'a, który używa zmienności jako mianownika ryzyka, wskaźnik Calmara używa straty w najgorszym przypadku, co czyni go popularnym do oceny strategii podążania za trendem i zarządzanych kontraktów terminowych, gdzie głębokie obsunięcia mają największe znaczenie.
Prościej mówiąc
Porównuje, ile strategia zarabia rocznie, z najgorszą stratą, przez którą cię przeprowadziła. Wysoka liczba oznacza dobre nagrody bez wywracającego żołądek krachu po drodze.
Przykład
Strategia zwracająca 20% rocznie przy maksymalnym obsunięciu kapitału 10% ma wskaźnik Calmara 2,0.