Giá trị chịu rủi ro (VaR) là gì?
Mức lỗ kỳ vọng tối đa trong một giai đoạn ở một mức độ tin cậy nhất định.
Định nghĩa chính thức
Giá trị chịu rủi ro (VaR) ước tính mức lỗ tối đa mà một danh mục được kỳ vọng sẽ không vượt quá trong một khoảng thời gian định trước ở một mức độ tin cậy được chọn, ví dụ VaR 95% một ngày. Nó được tính bằng các phương pháp lịch sử, tham số, hoặc Monte Carlo. VaR được sử dụng rộng rãi trong quản lý rủi ro, dù nó không nói gì về quy mô các khoản lỗ vượt ngưỡng.
Nói đơn giản
Nó trả lời: trong một ngày xấu bình thường, tôi có thể mất bao nhiêu? VaR 95% một ngày là $5,000 nghĩa là chỉ khoảng 1 ngày trong 20 ngày mới tồi tệ hơn mức lỗ $5,000.
Ví dụ
Một danh mục $1 triệu với VaR 95% một ngày là $20,000 chỉ nên lỗ hơn $20,000 trong khoảng một ngày giao dịch trong hai mươi ngày.