Що таке Дохідність із поправкою на ризик?
Дохідність інвестиції, виміряна відносно обсягу ризику, взятого для її отримання.
Формальне визначення
Дохідність із поправкою на ризик оцінює результативність у контексті ризику, тож прибутки, зароблені з високою волатильністю чи глибокими просадками, не прирівнюються до стабільніших прибутків. Поширені міри включають коефіцієнти Шарпа, Сортіно та Calmar і альфу Дженсена. Це справедливіша основа для порівняння стратегій, ніж лише сира дохідність.
Простими словами
Це оцінювання інвестиції не лише за тим, скільки вона заробила, а й за тим, скільки нервового ризику вона взяла, щоб дійти туди. Спокійні 8% можуть перемогти жахливі 12%, коли враховується ризик.
Приклад
Фонд, що зріс на 15% із дикими коливаннями, може мати гіршу дохідність із поправкою на ризик, ніж той, що зріс на 11% плавним, стабільним підйомом.