Що таке Коефіцієнт Шарпа?
Міра дохідності, заробленої на одиницю взятого сукупного ризику.
Формальне визначення
Коефіцієнт Шарпа, розроблений Вільямом Шарпом, ділить надлишкову дохідність портфеля над безризиковою ставкою на стандартне відхилення його дохідностей. Він виражає винагороду на одиницю сукупної волатильності, дозволяючи порівнювати стратегії з різними рівнями ризику. Вищий коефіцієнт Шарпа вказує на ефективніше взяття ризику; значення понад 1 зазвичай вважаються хорошими.
Простими словами
Він оцінює, скільки дохідності ви заробили за обсяг нервового ризику, який взяли. Два портфелі можуть обидва заробити 10%, але той, що дійшов туди плавнішою дорогою, має кращий бал.
Приклад
Портфель із дохідністю 12% при безризиковій ставці 4% і волатильності 10% має коефіцієнт Шарпа 0.8, обчислений як (12 мінус 4), поділене на 10.