Що таке Коефіцієнт Calmar?
Річна дохідність, поділена на максимальну просадку, міра дохідності до болю.
Формальне визначення
Коефіцієнт Calmar ділить річну дохідність стратегії на її максимальну просадку за той самий період, зазвичай три роки. На відміну від коефіцієнта Шарпа, який використовує волатильність як знаменник ризику, коефіцієнт Calmar використовує найгірший збиток, що робить його популярним для оцінювання трендследних стратегій і стратегій керованих ф’ючерсів, де глибокі просадки мають найбільше значення.
Простими словами
Він порівнює, скільки стратегія заробляє щороку, з найгіршим збитком, який вона вам завдала. Високе число означає хорошу винагороду без нутрозривного обвалу дорогою.
Приклад
Стратегія з річною дохідністю 20% і максимальною просадкою 10% має коефіцієнт Calmar 2.0.