Czym jest Dywersyfikacja?
Rozłożenie inwestycji na wiele aktywów w celu zmniejszenia ogólnego ryzyka.
Formalna definicja
Dywersyfikacja łączy aktywa, których stopy zwrotu są niedoskonale skorelowane, tak by ryzyka idiosynkratyczne częściowo się znosiły, obniżając zmienność portfela bez proporcjonalnego cięcia oczekiwanego zwrotu. Ponieważ celuje w ryzyko specyficzne dla akcji, a nie ogólnorynkowe, redukuje, ale nie może wyeliminować ryzyka systematycznego, dlatego zdywersyfikowane portfele nadal spadają na szerokich rynkach niedźwiedzia.
Prościej mówiąc
To klasyczna idea nietrzymania wszystkich jajek w jednym koszyku. Posiadając wiele różnych inwestycji, jedna katastrofa boli znacznie mniej, bo pozostałe raczej nie zawiodą w tym samym czasie.
Przykład
Portfel trzymający 30 akcji z technologii, ochrony zdrowia, energetyki i dóbr podstawowych jest znacznie mniej narażony na jakąkolwiek pojedynczą spółkę niż taki trzymający tylko trzy spółki technologiczne.