Czym jest Korelacja?
Miara tego, jak blisko ceny dwóch aktywów poruszają się razem, od -1 do +1.
Formalna definicja
Korelacja kwantyfikuje liniową zależność między stopami zwrotu dwóch aktywów, w zakresie od +1 (poruszają się idealnie razem) przez 0 (brak liniowej zależności) do -1 (poruszają się idealnie przeciwnie). Niskie lub ujemne korelacje między pozycjami są matematycznym silnikiem dywersyfikacji, redukując zmienność portfela bez konieczności poświęcania zwrotu.
Prościej mówiąc
Mówi, czy dwie inwestycje mają tendencję do wspólnego wzrostu i spadku, czy poruszają się w przeciwnych kierunkach. Posiadanie rzeczy, które nie poruszają się w tym samym rytmie, wygładza twoją ogólną jazdę.
Przykład
Akcje linii lotniczych i spółek naftowych często wykazują ujemną korelację, ponieważ rosnące koszty paliwa szkodzą liniom lotniczym, ale pomagają spółkom energetycznym.