Wat is Risicogecorrigeerd rendement?
Beleggingsrendement gemeten ten opzichte van de hoeveelheid risico die is genomen om het te verdienen.
Formele definitie
Risicogecorrigeerd rendement evalueert prestaties in de context van risico, zodat winsten die met hoge volatiliteit of diepe drawdowns zijn behaald niet gelijk worden behandeld als stabielere winsten. Veelgebruikte maatstaven zijn de Sharpe-, Sortino- en Calmar-ratio en Jensens alpha. Het is een eerlijkere basis om strategieën te vergelijken dan het ruwe rendement alleen.
In eenvoudige termen
Het is een belegging beoordelen niet alleen op hoeveel ze opleverde, maar op hoeveel knokkelwit-risico er nodig was om er te komen. Een rustige 8% kan een angstaanjagende 12% verslaan zodra het risico wordt meegeteld.
Voorbeeld
Een fonds met 15% winst en wilde uitslagen kan een slechter risicogecorrigeerd rendement hebben dan een fonds met 11% winst en een vlakke, stabiele klim.