Wat is Sharpe-ratio?
Een maatstaf voor het rendement dat per eenheid genomen totaalrisico wordt verdiend.
Formele definitie
De Sharpe-ratio, ontwikkeld door William Sharpe, deelt het excesrendement van een portefeuille boven de risicovrije rente door de standaarddeviatie van zijn rendementen. Hij drukt de beloning per eenheid totale volatiliteit uit, waardoor strategieën met verschillende risiconiveaus kunnen worden vergeleken. Een hogere Sharpe-ratio wijst op efficiënter risico nemen; waarden boven 1 worden over het algemeen als goed beschouwd.
In eenvoudige termen
Hij scoort hoeveel rendement je verdiende voor de hoeveelheid maagomdraaiend risico die je nam. Twee portefeuilles kunnen beide 10% opleveren, maar de portefeuille die daar met een vlakkere rit kwam, heeft de betere score.
Voorbeeld
Een portefeuille die 12% rendement oplevert met een risicovrije rente van 4% en een volatiliteit van 10% heeft een Sharpe-ratio van 0,8, berekend als (12 min 4) gedeeld door 10.