Apakah itu Pulangan Terlaras Risiko?
Pulangan pelaburan yang diukur berbanding jumlah risiko yang diambil untuk memperolehnya.
Takrifan Formal
Pulangan terlaras risiko menilai prestasi dalam konteks risiko, supaya keuntungan yang diperoleh dengan kemeruapan tinggi atau penurunan yang dalam tidak dilayan sama seperti keuntungan yang lebih mantap. Ukuran biasa termasuk nisbah Sharpe, Sortino, dan Calmar serta alpha Jensen. Ia merupakan asas yang lebih adil untuk membandingkan strategi berbanding pulangan mentah semata-mata.
Dalam Erti Kata Mudah
Ia ialah menilai sesuatu pelaburan bukan sekadar berapa banyak yang dibuatnya, tetapi berapa banyak risiko menegangkan yang diambil untuk sampai ke sana. Pulangan 8% yang tenang boleh mengalahkan 12% yang menakutkan setelah risiko dikira.
Contoh
Dana yang naik 15% dengan ayunan liar mungkin mempunyai pulangan terlaras risiko yang lebih buruk berbanding dana yang naik 11% dengan pendakian yang lancar dan mantap.