Apakah itu Nisbah Calmar?
Pulangan tahunan dibahagikan dengan penurunan maksimum, ukuran pulangan-kepada-kesakitan.
Takrifan Formal
Nisbah Calmar membahagikan pulangan tahunan sesuatu strategi dengan penurunan maksimumnya sepanjang tempoh yang sama, biasanya tiga tahun. Tidak seperti nisbah Sharpe, yang menggunakan kemeruapan sebagai penyebut risiko, nisbah Calmar menggunakan kerugian kes terburuk, menjadikannya popular untuk menilai strategi mengikut aliran dan niaga hadapan terurus di mana penurunan yang dalam paling penting.
Dalam Erti Kata Mudah
Ia membandingkan berapa banyak yang diperoleh sesuatu strategi setiap tahun berbanding kerugian terburuk yang dilaluinya. Angka yang tinggi bermakna ganjaran yang baik tanpa kejatuhan yang menyeksakan sepanjang perjalanan.
Contoh
Strategi yang memulangkan 20% setiap tahun dengan penurunan maksimum 10% mempunyai nisbah Calmar 2.0.