Che cos'è Rendimento corretto per il rischio?
Il rendimento di un investimento misurato rispetto alla quantità di rischio assunta per ottenerlo.
Definizione formale
Il rendimento corretto per il rischio valuta la performance nel contesto del rischio, così che i guadagni ottenuti con alta volatilità o drawdown profondi non siano trattati alla stessa stregua dei guadagni più regolari. Misure comuni includono gli Sharpe, Sortino e Calmar ratio e l'alpha di Jensen. È una base più equa per confrontare le strategie rispetto al solo rendimento grezzo.
In parole semplici
Significa giudicare un investimento non solo per quanto ha reso, ma per quanto rischio da nocche bianche ha assunto per arrivarci. Un tranquillo 8% può battere un terrificante 12% una volta contato il rischio.
Esempio
Un fondo salito del 15% con oscillazioni violente può avere un rendimento corretto per il rischio peggiore di uno salito dell'11% con una salita regolare e costante.