Che cos'è Sharpe ratio?
Una misura del rendimento ottenuto per unità di rischio totale assunto.
Definizione formale
Lo Sharpe ratio, sviluppato da William Sharpe, divide il rendimento in eccesso di un portafoglio rispetto al tasso privo di rischio per la deviazione standard dei suoi rendimenti. Esprime la ricompensa per unità di volatilità totale, permettendo di confrontare strategie con diversi livelli di rischio. Uno Sharpe ratio più alto indica un'assunzione di rischio più efficiente; valori superiori a 1 sono generalmente considerati buoni.
In parole semplici
Assegna un punteggio a quanto rendimento hai ottenuto rispetto alla dose di rischio che ti ha fatto sudare freddo. Due portafogli potrebbero entrambi rendere il 10%, ma quello che ci è arrivato con un percorso più regolare ha il punteggio migliore.
Esempio
Un portafoglio che rende il 12% con un tasso privo di rischio del 4% e una volatilità del 10% ha uno Sharpe ratio di 0,8, calcolato come (12 meno 4) diviso per 10.