Apa itu Rasio Calmar?
Imbal hasil tahunan dibagi maximum drawdown, ukuran imbalan terhadap penderitaan.
Definisi Formal
Rasio Calmar membagi imbal hasil tahunan sebuah strategi dengan maximum drawdown-nya selama periode yang sama, biasanya tiga tahun. Tidak seperti rasio Sharpe, yang menggunakan volatilitas sebagai penyebut risiko, rasio Calmar menggunakan kerugian kasus terburuk, menjadikannya populer untuk mengevaluasi strategi mengikuti tren dan managed-futures di mana drawdown yang dalam paling penting.
Dalam Bahasa Sederhana
Ia membandingkan berapa banyak yang dihasilkan sebuah strategi setiap tahun terhadap kerugian terburuk yang membuat Anda menderita. Angka tinggi berarti imbalan bagus tanpa kejatuhan yang mengerikan di sepanjang jalan.
Contoh
Strategi yang menghasilkan 20% per tahun dengan maximum drawdown 10% memiliki rasio Calmar 2,0.