Що таке Value at Risk (VaR)?
Максимальний очікуваний збиток за період на заданому рівні впевненості.
Формальне визначення
Value at Risk (VaR) оцінює максимальний збиток, який портфель, як очікується, не перевищить за встановлений горизонт на обраному рівні впевненості, наприклад одноденний 95% VaR. Він обчислюється історичним, параметричним методом чи методом Монте-Карло. VaR широко використовується в управлінні ризиками, хоча він нічого не каже про розмір збитків за межами порогу.
Простими словами
Він відповідає: у звичайний поганий день, скільки я міг би втратити? Одноденний 95% VaR у $5,000 означає, що лише приблизно 1 день із 20 має бути гіршим за збиток $5,000.
Приклад
Портфель на $1 мільйон з одноденним 95% VaR у $20,000 має втратити понад $20,000 лише приблизно в один торговий день із двадцяти.