Что такое Value at Risk (VaR)?
Максимальный ожидаемый убыток за период при заданном уровне доверия.
Формальное определение
Value at Risk (VaR) оценивает максимальный убыток, который портфель, как ожидается, не превысит за установленный горизонт при выбранном уровне доверия, например однодневный 95% VaR. Он вычисляется историческим, параметрическим методами или методом Монте-Карло. VaR широко используется в управлении риском, хотя он ничего не говорит о размере убытков за порогом.
Простыми словами
Он отвечает: в обычный плохой день сколько я могу потерять? Однодневный 95% VaR в $5 000 означает, что только примерно 1 день из 20 должен быть хуже убытка в $5 000.
Пример
Портфель в $1 млн с однодневным 95% VaR в $20 000 должен терять более $20 000 лишь примерно один торговый день из двадцати.