Что такое Коэффициент Шарпа?
Мера доходности, полученной на единицу принятого совокупного риска.
Формальное определение
Коэффициент Шарпа, разработанный Уильямом Шарпом, делит избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на стандартное отклонение его доходностей. Он выражает вознаграждение на единицу совокупной волатильности, позволяя сравнивать стратегии с разными уровнями риска. Более высокий коэффициент Шарпа указывает на более эффективное принятие риска; значения выше 1 обычно считаются хорошими.
Простыми словами
Он оценивает, сколько доходности вы заработали за тот объём нервотрёпного риска, который приняли. Два портфеля могут оба дать 10%, но тот, что добрался туда с более плавной ездой, имеет лучший балл.
Пример
Портфель с доходностью 12% при безрисковой ставке 4% и волатильности 10% имеет коэффициент Шарпа 0,8, вычисленный как (12 минус 4), делённое на 10.