Что такое Коэффициент Calmar?
Годовая доходность, делённая на максимальную просадку, мера доходности к боли.
Формальное определение
Коэффициент Calmar делит годовую доходность стратегии на её максимальную просадку за тот же период, обычно три года. В отличие от коэффициента Шарпа, использующего волатильность как знаменатель риска, коэффициент Calmar использует наихудший убыток, что делает его популярным для оценки стратегий следования за трендом и управляемых фьючерсов, где глубокие просадки важнее всего.
Простыми словами
Он сравнивает, сколько стратегия зарабатывает каждый год, с наихудшим убытком, через который она вас провела. Высокое число означает хорошее вознаграждение без душераздирающего обвала по пути.
Пример
Стратегия с доходностью 20% годовых при максимальной просадке 10% имеет коэффициент Calmar 2,0.