Wat is Correlatie?
Een maatstaf voor hoe nauw de koersen van twee activa samen bewegen, van -1 tot +1.
Formele definitie
Correlatie kwantificeert de lineaire relatie tussen de rendementen van twee activa, variërend van +1 (bewegen perfect samen) via 0 (geen lineaire relatie) tot -1 (bewegen perfect tegengesteld). Lage of negatieve correlaties tussen posities zijn de wiskundige motor van diversificatie, die de portefeuillevolatiliteit vermindert zonder noodzakelijkerwijs rendement op te offeren.
In eenvoudige termen
Het vertelt je of twee beleggingen de neiging hebben samen te stijgen en dalen of in tegengestelde richtingen bewegen. Dingen bezitten die niet in de pas bewegen, egaliseert je totale rit.
Voorbeeld
Luchtvaart- en olieaandelen vertonen vaak een negatieve correlatie, aangezien stijgende brandstofkosten luchtvaartmaatschappijen schaden maar energiebedrijven helpen.