Wat is Beta?
Een maatstaf voor de volatiliteit van een aandeel ten opzichte van de bredere markt.
Formele definitie
Beta kwantificeert de gevoeligheid van een aandeel voor bewegingen in een marktindex, meestal de S&P 500, als de helling van de rendementen van het aandeel geregresseerd op de marktrendementen. Een beta van 1,0 beweegt met de markt mee; 1,5 is 50% volatieler; 0,5 is half zo volatiel. Namen met een hoge beta komen veel voor onder groei-, technologie- en small-capaandelen.
In eenvoudige termen
Het meet hoe beweeglijk een aandeel is vergeleken met de markt als geheel. Een beta boven 1 betekent dat het harder uitslaat dan de markt, zowel omhoog als omlaag; onder 1 betekent dat het rustiger is.
Voorbeeld
Als de S&P 500 met 2% stijgt en een aandeel met beta 1,3 met 2,6% stijgt, presteert het aandeel zoals verwacht op basis van zijn beta.