변동성(이)란 무엇인가?
시간에 따른 가격 변동의 크기.
정식 정의
변동성은 수익률의 분산을 측정하며, 보통 과거 수익률의 연율화 표준편차나 옵션 가격에 내재된 수준(내재변동성, VIX로 추적)으로 나타냅니다. 변동성이 높을수록 양방향으로 더 큰 폭의 움직임을 뜻하며, 상승 잠재력과 하방 위험을 모두 키웁니다.
쉽게 말하면
가격이 얼마나 격렬하게 요동치는지를 나타냅니다. 잔잔한 주식은 매일 조금씩 흐르지만, 변동성이 큰 주식은 위아래로 요동치므로 잠재적 이익도 크지만 잠재적 손실도 큽니다.
예시
연율화 변동성이 40%인 주식은 15%인 주식보다 훨씬 큰 일간 등락을 겪습니다.