Value at Risk (VaR)(이)란 무엇인가?
주어진 신뢰수준에서 한 기간 동안 예상되는 최대 손실.
정식 정의
Value at Risk(VaR)는 선택한 신뢰수준에서 정해진 기간 동안 포트폴리오가 초과하지 않을 것으로 예상되는 최대 손실을 추정합니다. 예를 들어 1일 95% VaR이 있습니다. 과거, 모수, 또는 몬테카를로 방법으로 계산합니다. VaR은 위험 관리에 널리 쓰이지만, 임계값을 넘어서는 손실의 크기에 대해서는 아무것도 말해주지 않습니다.
쉽게 말하면
평범하게 나쁜 날에 나는 얼마나 잃을 수 있을까에 답합니다. 1일 95% VaR이 $5,000이라면, 스무 날 중 약 하루만 $5,000 손실보다 나빠야 한다는 뜻입니다.
예시
1일 95% VaR이 $20,000인 100만 달러 포트폴리오는 스무 거래일 중 약 하루만 $20,000을 초과하는 손실을 봐야 합니다.