위험 조정 수익률(이)란 무엇인가?
그것을 벌기 위해 감수한 위험의 양에 견주어 측정한 투자 수익률.
정식 정의
위험 조정 수익률은 위험이라는 맥락에서 성과를 평가하여, 높은 변동성이나 깊은 낙폭을 감수하고 얻은 이익을 더 꾸준한 이익과 동일하게 취급하지 않도록 합니다. 흔한 척도로는 샤프, 소르티노, 칼마 비율과 젠센의 알파가 있습니다. 원시 수익률만보다 전략을 비교하는 더 공정한 기준입니다.
쉽게 말하면
투자를 얼마나 벌었는지만이 아니라, 거기에 도달하기 위해 얼마나 손에 땀을 쥐게 하는 위험을 감수했는지로 판단하는 것입니다. 위험을 계산에 넣으면 잔잔한 8%가 아찔한 12%를 이길 수 있습니다.
예시
격렬한 등락과 함께 15% 오른 펀드가 순탄하고 꾸준히 11% 오른 펀드보다 위험 조정 수익률이 더 나쁠 수 있습니다.