칼마 비율(이)란 무엇인가?
연율화 수익률을 최대 낙폭으로 나눈, 고통 대비 수익 척도.
정식 정의
칼마 비율은 전략의 연율화 수익률을 같은 기간(보통 3년)의 최대 낙폭으로 나눕니다. 변동성을 위험 분모로 사용하는 샤프 비율과 달리, 칼마 비율은 최악의 손실을 사용하므로, 깊은 낙폭이 가장 중요한 추세추종 및 관리형 선물 전략을 평가하는 데 인기가 있습니다.
쉽게 말하면
전략이 매년 얼마나 버는지를 그것이 안겨준 최악의 손실과 견주어 비교합니다. 숫자가 크다는 것은 도중에 속이 뒤집히는 폭락 없이 좋은 보상을 얻었다는 뜻입니다.
예시
최대 낙폭 10%로 연 20%를 수익 내는 전략은 칼마 비율이 2.0입니다.