상관관계(이)란 무엇인가?
두 자산의 가격이 얼마나 함께 움직이는지를 -1에서 +1로 나타내는 척도.
정식 정의
상관관계는 두 자산 수익률 사이의 선형 관계를 정량화하며, +1(완벽하게 함께 움직임)에서 0(선형 관계 없음)을 거쳐 -1(완벽하게 반대로 움직임)까지 걸쳐 있습니다. 보유 종목 간의 낮거나 음의 상관관계는 분산투자의 수학적 원동력으로, 반드시 수익을 희생하지 않으면서 포트폴리오 변동성을 낮춥니다.
쉽게 말하면
두 투자가 함께 오르내리는 경향이 있는지 아니면 반대 방향으로 움직이는지를 알려줍니다. 발맞춰 움직이지 않는 것들을 보유하면 전체 여정이 완만해집니다.
예시
항공주와 유가주는 흔히 음의 상관관계를 보이는데, 연료비 상승은 항공사에 타격을 주지만 에너지 기업에는 도움이 되기 때문입니다.