Che cos'è Drawdown?
Il calo dal picco al minimo di un portafoglio o di un'azione prima che raggiunga un nuovo massimo.
Definizione formale
Un drawdown è il calo percentuale da un picco precedente di valore fino a un minimo successivo, misurato finché non viene stabilito un nuovo picco. Cattura la perdita che un investitore vive realmente durante una fase negativa e, a differenza della volatilità, conta solo il ribasso. Qualsiasi calo dal picco al minimo è un drawdown; il più profondo in un periodo è il maximum drawdown.
In parole semplici
È quanto un investimento scende dal suo punto più alto fino al più basso prima di risalire. Risponde alla domanda di pancia: se avessi comprato proprio al massimo, quanto avrei visto scendere i miei soldi?
Esempio
Un portafoglio che raggiunge il picco a $100.000 e scende a $85.000 è in un drawdown del 15% finché non stabilisce un nuovo massimo.