Qu'est-ce que Ratio de Sharpe ?
Une mesure du rendement obtenu par unité de risque total pris.
Définition formelle
Le ratio de Sharpe, développé par William Sharpe, divise le rendement excédentaire d'un portefeuille au-dessus du taux sans risque par l'écart-type de ses rendements. Il exprime la récompense par unité de volatilité totale, permettant de comparer des stratégies aux niveaux de risque différents. Un ratio de Sharpe plus élevé indique une prise de risque plus efficace ; les valeurs supérieures à 1 sont généralement considérées comme bonnes.
En termes simples
Il note combien de rendement vous avez gagné pour la dose de risque éprouvante que vous avez prise. Deux portefeuilles peuvent tous deux faire 10%, mais celui qui y est parvenu avec un parcours plus régulier a le meilleur score.
Exemple
Un portefeuille rapportant 12% avec un taux sans risque de 4% et une volatilité de 10% a un ratio de Sharpe de 0,8, calculé comme (12 moins 4) divisé par 10.