Qu'est-ce que Écart-type ?
Une mesure statistique de la dispersion des rendements autour de leur moyenne.
Définition formelle
L'écart-type quantifie la dispersion d'un ensemble de rendements autour de leur moyenne ; en finance, c'est la mesure standard de la volatilité totale. Un écart-type plus grand signifie que les rendements sont plus largement dispersés, impliquant une plus grande incertitude. C'est le dénominateur du ratio de Sharpe et la base de nombreux modèles de risque, dont la Value at Risk.
En termes simples
C'est un nombre qui dit à quel point les résultats d'une action s'écartent habituellement de son résultat typique. Un petit nombre signifie régulier et prévisible ; un grand nombre signifie partout à la fois.
Exemple
Si une action affiche en moyenne un rendement quotidien de 1% avec un écart-type de 2%, la plupart des jours se situent à peu près entre moins 1% et plus 3%.