Qu'est-ce que Drawdown ?
Le repli du sommet au creux d'un portefeuille ou d'une action avant qu'il n'atteigne un nouveau sommet.
Définition formelle
Un drawdown est le repli en pourcentage depuis un sommet antérieur de valeur jusqu'à un creux ultérieur, mesuré jusqu'à ce qu'un nouveau sommet soit atteint. Il capture la perte qu'un investisseur vit réellement pendant une période perdante, et contrairement à la volatilité, il ne compte que la baisse. Tout repli du sommet au creux est un drawdown ; le plus profond sur une période est le drawdown maximal.
En termes simples
C'est de combien un investissement chute depuis son point le plus haut jusqu'à son point le plus bas avant de remonter. Il répond à la question instinctive : si j'avais acheté tout en haut, jusqu'où aurais-je vu mon argent baisser ?
Exemple
Un portefeuille qui culmine à $100,000 et tombe à $85,000 est en drawdown de 15% jusqu'à ce qu'il atteigne un nouveau sommet.