O que é Value at Risk (VaR)?
A perda máxima esperada em um período a um dado nível de confiança.
Definição Formal
O Value at Risk (VaR) estima a perda máxima que não se espera que uma carteira exceda em um horizonte definido a um nível de confiança escolhido, por exemplo, um VaR de 95% para um dia. Ele é calculado por métodos históricos, paramétricos ou de Monte Carlo. O VaR é amplamente usado na gestão de risco, embora não diga nada sobre o tamanho das perdas além do limite.
Em Termos Simples
Ele responde: em um dia ruim normal, quanto eu poderia perder? Um VaR de 95% para um dia de $5.000 significa que apenas cerca de 1 dia em 20 deveria ser pior do que uma perda de $5.000.
Exemplo
Uma carteira de $1 milhão com um VaR de 95% para um dia de $20.000 deveria perder mais de $20.000 em apenas cerca de um dia de negociação em vinte.