O que é Correlação?
Uma medida de quão próximo os preços de dois ativos se movem juntos, de -1 a +1.
Definição Formal
A correlação quantifica a relação linear entre os retornos de dois ativos, variando de +1 (movem-se perfeitamente juntos), passando por 0 (nenhuma relação linear), até -1 (movem-se perfeitamente em direções opostas). Correlações baixas ou negativas entre os ativos são o motor matemático da diversificação, reduzindo a volatilidade da carteira sem necessariamente sacrificar o retorno.
Em Termos Simples
Ela indica se dois investimentos tendem a subir e cair juntos ou a se mover em direções opostas. Ter coisas que não se movem em sincronia suaviza o seu percurso como um todo.
Exemplo
Ações de companhias aéreas e de petróleo costumam mostrar correlação negativa, já que a alta dos custos de combustível prejudica as aéreas, mas ajuda as empresas de energia.