Apakah itu Value at Risk (VaR)?
Kerugian maksimum yang dijangka sepanjang sesuatu tempoh pada aras keyakinan tertentu.
Takrifan Formal
Value at Risk (VaR) menganggarkan kerugian maksimum yang tidak dijangka dilebihi oleh portfolio sepanjang ufuk yang ditetapkan pada aras keyakinan yang dipilih, contohnya VaR 95% satu hari. Ia dikira daripada kaedah sejarah, parametrik, atau Monte Carlo. VaR digunakan secara meluas dalam pengurusan risiko, walaupun ia tidak menyatakan apa-apa tentang saiz kerugian melebihi ambang.
Dalam Erti Kata Mudah
Ia menjawab: pada hari buruk yang biasa, berapa banyak yang saya boleh rugi? VaR 95% satu hari sebanyak $5,000 bermakna hanya kira-kira 1 hari daripada 20 sepatutnya lebih teruk daripada kerugian $5,000.
Contoh
Portfolio $1 juta dengan VaR 95% satu hari sebanyak $20,000 sepatutnya rugi lebih daripada $20,000 hanya pada kira-kira satu hari dagangan daripada dua puluh.