Apa itu Value at Risk (VaR)?
Kerugian maksimum yang diperkirakan selama suatu periode pada tingkat keyakinan tertentu.
Definisi Formal
Value at Risk (VaR) mengestimasi kerugian maksimum yang diperkirakan tidak akan dilampaui sebuah portofolio selama horizon tertentu pada tingkat keyakinan yang dipilih, misalnya VaR 95% satu hari. Ia dihitung dari metode historis, parametrik, atau Monte Carlo. VaR banyak digunakan dalam manajemen risiko, meskipun ia tidak mengatakan apa pun tentang besarnya kerugian di luar ambang batas.
Dalam Bahasa Sederhana
Ia menjawab: pada hari buruk yang normal, berapa banyak saya bisa rugi? VaR 95% satu hari sebesar $5.000 berarti hanya sekitar 1 hari dari 20 yang seharusnya lebih buruk daripada kerugian $5.000.
Contoh
Portofolio $1 juta dengan VaR 95% satu hari sebesar $20.000 seharusnya kehilangan lebih dari $20.000 hanya pada sekitar satu hari perdagangan dari dua puluh.