Sharpe अनुपात क्या है?
उठाए गए कुल जोखिम की प्रति इकाई अर्जित रिटर्न का माप।
औपचारिक परिभाषा
Sharpe अनुपात, जिसे William Sharpe ने विकसित किया, किसी पोर्टफोलियो के जोखिम-मुक्त दर से अधिक रिटर्न को उसके रिटर्न के मानक विचलन से भाग देता है। यह कुल अस्थिरता की प्रति इकाई पुरस्कार व्यक्त करता है, जिससे अलग-अलग जोखिम स्तरों वाली रणनीतियों की तुलना की जा सकती है। ऊँचा Sharpe अनुपात अधिक कुशल जोखिम-उठाव को दर्शाता है; 1 से ऊपर के मान आमतौर पर अच्छे माने जाते हैं।
सरल शब्दों में
यह अंक देता है कि आपने जितना पेट-मथने वाला जोखिम उठाया, उसके बदले कितना रिटर्न कमाया। दो पोर्टफोलियो दोनों 10% कमा सकते हैं, पर जो वहाँ अधिक सहज सवारी से पहुँचा उसका अंक बेहतर है।
उदाहरण
12% रिटर्न देने वाले पोर्टफोलियो का, 4% जोखिम-मुक्त दर और 10% अस्थिरता के साथ, Sharpe अनुपात 0.8 है, जिसकी गणना (12 घटा 4) को 10 से भाग देकर होती है।