Qu'est-ce que Corrélation ?
Une mesure de la proximité des mouvements de prix de deux actifs, de -1 à +1.
Définition formelle
La corrélation quantifie la relation linéaire entre les rendements de deux actifs, allant de +1 (mouvements parfaitement synchrones) à 0 (aucune relation linéaire) jusqu'à -1 (mouvements parfaitement opposés). Des corrélations faibles ou négatives entre les positions sont le moteur mathématique de la diversification, réduisant la volatilité du portefeuille sans nécessairement sacrifier le rendement.
En termes simples
Elle vous dit si deux investissements tendent à monter et descendre ensemble ou à évoluer en sens opposés. Détenir des choses qui ne bougent pas au même rythme lisse votre parcours global.
Exemple
Les actions de compagnies aériennes et pétrolières montrent souvent une corrélation négative, puisque la hausse du coût du carburant nuit aux compagnies aériennes mais profite aux entreprises énergétiques.