什麼是相關性？

衡量兩項資產價格連動緊密程度的指標，範圍從 -1 到 +1。

正式定義

相關性量化兩項資產報酬之間的線性關係，範圍從 +1（完全同向變動）經 0（無線性關係）到 -1（完全反向變動）。持股之間低度或負相關是分散投資的數學引擎，能在不必然犧牲報酬的情況下降低投資組合波動度。

它告訴你兩項投資是傾向同漲同跌，還是反向而行。持有不會步調一致的標的，能讓你的整體歷程更平順。

航空股與石油股往往呈現負相關，因為燃料成本上漲會傷害航空公司，卻有利於能源公司。