Sharpe Oranı nedir?
Alınan toplam risk birimi başına kazanılan getirinin ölçüsü.
Resmi Tanım
William Sharpe tarafından geliştirilen Sharpe oranı, bir portföyün risksiz orana göre fazla getirisini, getirilerinin standart sapmasına böler. Toplam oynaklık birimi başına ödülü ifade eder ve farklı risk düzeylerine sahip stratejilerin karşılaştırılmasına olanak tanır. Daha yüksek bir Sharpe oranı daha verimli risk alımına işaret eder; 1'in üzerindeki değerler genellikle iyi kabul edilir.
Basitçe
Aldığınız mide bulandırıcı risk miktarı karşılığında ne kadar getiri kazandığınızı puanlar. İki portföy de %10 kazanabilir, ama oraya daha pürüzsüz bir yolculukla ulaşan daha iyi puana sahiptir.
Örnek
%4 risksiz oran ve %10 oynaklıkla %12 getiri sağlayan bir portföyün Sharpe oranı, (12 eksi 4) bölü 10 olarak hesaplanan 0,8'dir.