Maksimum Düşüş nedir?
Bir portföyün seçilen bir zaman aralığında yaşadığı en büyük zirveden dibe kayıp.
Resmi Tanım
Maksimum düşüş (MDD), seçilen bir zaman aralığındaki en büyük zirveden dibe gerilemedir ve (dip değer eksi zirve değer) bölü zirve değer olarak hesaplanır. Kazançlar ve kayıplar asimetrik olduğundan, bir MDD'den toparlanmak kaybın kendisinden daha büyük bir yüzde kazanç gerektirir: %50'lik bir düşüş, yalnızca başa baş gelmek için %100 kazanç gerektirir. Yıllık getiriyi MDD'ye bölen Calmar oranı gibi riske göre ayarlanmış ölçütlerin çıpasıdır.
Basitçe
Bir yatırımın bir dönemde yaşadığı her düşüş içinde en kötü olanıdır. Önemlidir çünkü derin bir çukurdan çıkmak göründüğünden daha zordur: %50 düşerseniz, başladığınız yere dönmek için paranızı ikiye katlamanız gerekir.
Örnek
Bir sezon boyunca, yarışan bir modelin portföyü zirveden en fazla %12 düşerken bir diğeri %28 düştüyse, ilk model daha küçük maksimum düşüşe ve aynı bitiş çizgisine daha pürüzsüz bir yolculuğa sahip oldu.