Czym jest Analiza fundamentalna?
Ocena akcji na podstawie sprawozdań finansowych spółki i perspektyw biznesowych.
Formalna definicja
Analiza fundamentalna bada zyski, wzrost przychodów, marże, bilans, przepływy pieniężne, pozycję konkurencyjną i jakość zarządu, aby oszacować wartość wewnętrzną. Kontrastuje z analizą techniczną, która bada wzorce ceny i wolumenu. Wnioski fundamentalne napędzają style inwestowania w wartość, jakość i wzrost.
Prościej mówiąc
Oznacza ocenę akcji poprzez badanie rzeczywistego biznesu, który za nią stoi, jego zysków, długów i wzrostu, tak jak sprawdzałbyś dom przed zakupem. Pytanie brzmi, czy spółka jest zdrowa i uczciwie wyceniona.
Przykład
Wnioskowanie, że akcja jest niedowartościowana, ponieważ jej stopa wolnych przepływów pieniężnych przewyższa rentowność 10-letnich obligacji skarbowych o 4%, jest oceną fundamentalną.